摩根大通发表研究报告,中石油(00857.HK) -0.330 (-2.743%) 沽空 $3.10亿; 比率 30.037% (601857.SH) -0.030 (-0.245%) 首季纯利480亿元人民币,按年增长3%,符合该行预期,占市场全年共识25.7%。因公司原油售价较国际油价存在约1至2周的滞后,该行认为在原油实现平均售价按年下跌8%至每桶64.1美元的背景下,此业绩表现强劲。预期次季油价将显着转强,带动上游盈利提升。
摩通维持中石油H股及A股「增持」评级,H股目标价13港元,A股目标价15.5元人民币,基於分类加总估值法,上游业务采用贴现现金流估值,炼油、化工及营销业务采用0.6倍市账率,天然气及管道业务采用1.2倍市账率。(ec/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-05-04 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
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